日本央行是否干预汇市?关键数据即将出炉

2024-04-30 15:49:52

日本央行周三将发布经常帐余额的预估,这可能有助于解开当局昨日是否干预汇市的谜团。如果日央行预测余额减少的幅度,远远大于周一疑似干预前民间机构的预估,就可能代表政府已买入日元。

据了解,周一亚洲时段早盘,日元兑美元汇率自1990年以来首次跌破160整数关口,但在午盘阶段短短30分钟内又暴涨了近400点,波动幅度与2022年日本政府干预市场时相似。这引发了市场对日本央行是否干预汇市的猜测。

据Totan Research Co.上周估计,由于政府债券发行和纳税等财政因素,日本央行的经常账户余额将减少2.1万亿日元(约134亿美元)。Central Tanshi Co.预测将减少2.05万亿日元。由于外汇交易在两个工作日内结算,如果日本央行在周一购买日元兑美元,这将反映在周三的数据中。

Totan Research的分析师Yuichiro Takai表示,如果减少的幅度大大超过预期,毫无疑问当局买进了日元。

日本首席货币官员神田正人在周二表示,投机驱动的过度汇率波动将对经济产生负面影响,当局将采取适当行动应对此类波动。不过他没有透露日本政府是否在周一进入市场,并补充称财务省将在月底前披露操作结果。

日元兑美元在周一自34年来的最低水平大幅反弹,因市场猜测日本政府可能自2022年以来首次干预汇市。此前日元兑美元一度跌至160.17,随后上涨逾2%,截至发稿,其汇率为1美元兑156.82日元。

日本政府干预汇市≠日元升值

不过,加拿大皇家银行旗下的全球顶级资产管理机构BlueBay对日元走势持谨慎态度,未寄予厚望。其首席投资官Mark Dowding表示,在日本央行上周五维持基准利率不变后,该机构结束了对日元走强的仓位押注。

BlueBay长期以来认为,日本央行收紧政策将使国债收益率上升,增强日元吸引力。然而,对于Dowding而言,日本采取干预行动以增强货币回报率的举措并不值得付出代价。

“你可以进行干预交易,但你将处于非常危险的境地,”他在伦敦接受采访时表示,“面对目前不利的收益率差异,做多日元是一件代价高昂的事。”

此外,普徕仕多元收益债券策略副基金经理钟晓阳也发表了关于日元前景的看法。他指出,日本财务大臣与美国财政部的会晤进一步强化了市场对日本政府准备干预汇市的猜测。2022年政府干预后,日元汇率平均升幅约2%,但过去的干预大多难以扭转日元贬值的趋势。综合而言,即使当局干预有望为日元将带来短暂支撑,其仍可能继续贬值至一美元兑160日元水平。

普徕仕认为,日元贬值速度仍较2022年时慢,当局干预力度或较弱。影响美元兑日元的主要因素是美国和日本的利率差异。日元贬值确实为日本股票带来正面影响,促进企业提高薪酬,并令日本通胀更接近日本央行2%的目标。但日本央行表示,他们主要关注如何遏止外汇市场的过度波动,而非设定某个特定汇率水平。当前日元的贬值速度低于2022年的情况,因此当局干预的力度亦可能较弱。另外,期权定价显示,市场已经反映了日本央行于5月采取干预措施的可能性。